公募投研看投資機會:滬深500能否繼續跑贏滬深300?

2022-06-02 16:05 來源:互聯網

金融業協會(深圳,記者 周小亞)消息,基于2021年底,明年的投資走勢成為市場關注的焦點。在風格快速輪換的情況下,滬深500指數的增長勢頭能否保持,滬深300指數能否扭轉逆勢?站在投資風口的新能源賽道,明年哪些子賽道會獲得超額收益?

針對上述問題,業內人士在“2021雪球指數基金領袖峰會”上分享了自己的看法。他們認為,從行業景氣延續的角度來看,滬深500、滬深1000創造超額收益的概率較高。從技術面看,滬深300目前處于超賣階段。未來,經濟轉型的方向將是最大的投資。機遇,滬深300也將受益于經濟轉型的趨勢。

此外,從行業主題來看,未來智能汽車或新能源賽道的方向,稀土正在從“周期屬性”向成長屬性過渡,容易出現預期不佳的情況。從短線配置的角度滬深300指數值得投資嗎股票,可以關注銀行、地產等板塊的投資機會。

滬深500能否繼續跑贏滬深300?

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“回顧過去兩年,我們交易確定性的最大因素是什么?”華泰-松橋指數投資部總監劉軍認為,在疫情影響下,流動性相對寬松是2020年最大的確定性因素,市場交易邏輯落在估值提升上;到2021年,大部分人的交易邏輯將轉向EPS(每股收益)的提升,而順周期行業的EPS增幅是今年最快的。

他進一步分析,今年滬深300指數落后于滬深500指數,主要是因為在今年的滬深500指數中,化工、有色金屬、鋼鐵的權重較以往有明顯提升。該行業是目前滬深500指數中權重最大的行業。

“以2015年為分水嶺,可以看出,在目前的滬深300指數中,食品、醫藥、電子等行業占比不斷提升,而周期性行業則上升到滬深500指數。也就是說,現在滬深300是一個比較穩定的指數,而滬深500是一個中等風險的股票指數!

展望未來,劉軍認為,科技和新能源是中國經濟向高質量發展轉變的主要動力,是中國經濟的大方向和最大的投資貝塔。 “從行業變化來看,標普500指數經歷了以‘工業’到‘消費’和‘科技’為代表的發展路徑!

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談到標普500,他說滬深300指數到目前為止已經經歷了前兩個階段。在經濟高質量發展的背景下,“科技”潛力巨大。經濟轉型的方向一定是最大的投資機會。滬深300是最重要的投資機會。具有代表性的A股指數也將受益于經濟轉型的趨勢。

“從中短期來看,在三季度二、周期股走強、PPI創新高后,市場資金開始在滬深300左側交易。 ”據劉軍介紹,相對而言,滬深300指數目前處于超賣階段。此外,在互聯互通機制下,估值重構也是A股市場的大勢所趨。

南方基金指數投資部基金經理龔濤認為,從行業景氣延續的情況來看,滬深500、滬深1000創造超額收益的概率較高,未來供需格局將相對趨緊。行業和部分中游制造業仍能保持較高的行業景氣度;從技術面來看,滬深500與上證50的比值仍高于200周均線,中小盤重新主導大盤的趨勢尚未顯現。反轉。

“從投資的性價比角度,建議大家多關注大盤中估值水平相對較低的滬深500、滬深1000指數!饼彎硎,以上兩項指標涵蓋未來行業蓬勃發展,行業與國家發展方向高度契合。其中,滬深500有細分領域制造龍頭企業等成分股,滬深1000有“專、專、新”屬性強的小巨人企業股。

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哪些子軌道 ETF 值得關注?

展望未來機遇,深圳證券信息股份有限公司指數事業部副總經理朱銀表示,國家提出“雙碳”戰略,認為碳中和指數是指數的下一個藍海。今年,碳技術已經推出。 30 指數和碳技術 60 指數均側重于低碳技術產品的供給側?萍紕撔率菄覍崿F“雙碳”目標的重要動力,這些企業也將是實施“碳中和”道路的直接受益者。

在碳中和的背景下,市場對新能源賽道的關注度也在增加。對此,廣發基金指數投資部負責人羅國慶表示,當前鋰電池市場需求旺盛,相關產業鏈涵蓋上游電極材料、中游電池制造、下游電池應用。我國從上游到下游沒有卡脖子。 ,預計未來鋰電池將廣泛應用于汽車、手機等領域。

劉軍還認為,在“雙碳”目標下,光伏等行業將有持續穩定的需求,而隨著新能源汽車滲透率的進一步提高,稀土是“永磁電機”的關鍵” 核心材料也將受益于新能源汽車需求的穩步增長。 “目前,稀土正處于從‘周期性屬性’向‘成長屬性’的過渡階段,市場容易出現預期偏差,供需改善有望為行業持續增長提供動力利潤!

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在華寶基金 指數研發投資部總經理助理蔣俊陽表示,投資者在選擇行業賽道時可以借鑒兩個思路:一是選擇景氣度高的細分行業;例如,選擇科技、消費和銀行作為核心組合,以奧特萊斯行業為補充。

他認為,目前在價值型和增長型的軌道上存在投資機會。 “以銀行業為例,目前的整體低估帶來了良好的長期配置機會。同時,在老齡化和消費升級的背景下滬深300指數值得投資嗎股票,醫療板塊長期具有吸引力!

談及消費板塊價值的配置,富國基金量化??投資部ETF投資總監王樂樂表示,后疫情時代,中國的制度優勢妥善控制了疫情,估值消費者 50ETF 已經非常明顯地恢復了。 “旅游是一個驅動邏輯清晰的行業,當消費者出行時,整個板塊都會迎來復蘇,目前估值已經開始觸底回升,未來會隨著疫情緩和而修復。 "

對于目前的市場熱點,王樂樂認為,資本市場的交易結構是向阻力最小的方向發展,從整車到電池再到稀土,現在逐漸關注汽車的智能化綜上所述,新能源汽車賽道上半年是電動汽車,下半年是智能汽車。

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龔濤認為,從短線防御性較強的屬性來看,四季度可以關注銀行和房地產行業的投資機會。 “目前宏觀經濟正處于逐步修復過程中,結合四季度的季節性影響,四季度至明年春節期間銀行業仍將是良好的配置窗口!

他表示,房地產行業可以關注龍頭企業優化經營,在相關強領域不斷實現多元化產業發展。這樣的企業將實現自我價值的提升。此外,應盡量使用指數化工具,避免個別房企在行業風險釋放過程中引發黑天鵝事件的風險。

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