內地和香港ETF的互聯互通就在這里!哪些入圍?如何購買?金額是多少? 8問8答完全看懂了

2022-06-02 08:03 來源:互聯網

摘要

【內地與香港ETF互聯互通來了!哪些入圍?如何購買?金額是多少? 【8問8答】5月27日晚間,證監會、香港證監會聯合發布公告:為進一步深化內地股市交易互聯互通機制,香港,促進共同發展,中國證監會和香港證監會原則上同意兩地將符合條件的交易所交易基金(Exchange Traded Funds)納入互聯互通。

這個周末,又傳來了一個大新聞。

5月27日晚,中國證監會、香港證監會發布聯合公告:為進一步深化內地與香港股市交易互聯互通機制(以下簡稱互聯互通),推動兩地資本市場共同發展,中國證監會(以下簡稱證監會)和香港證監會(以下簡稱港證監會)原則上同意兩家交易所將符合條件的交易所交易基金(Exchange-traded fund)(以下統稱ETF)納入互聯互通。

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5月27日晚,證監會發布《關于交易所開放式基金納入互聯互通安排的公告(征求意見稿)》,這意味著“ETF互聯互通”正在逐步逼近.

同時,滬深交易所和港交所均發布了ETF納入中華通的相關公告招商證券香港匯錢,其中ETF納入中華通的相關規則向廣大投資者開放。公開征求意見。

從目前的規則來看,符合一定條件的內地和香港市場的股票ETF被納入互聯互通主體范圍。 1億元,成分股主要為滬深通標的股票;近6個月香港市場ETF日均資產規模達到17億港元,成分證券主要為港股通的標的股票,不包括合成ETF、杠桿及反向產品。同時,本次納入的ETF必須滿足上市6個月、標的指數發布1年的要求。納入ETF原則上每半年調整一次。

業內人士表示,基金業一直密切關注ETF互聯互通的細節,期待ETF市場在互聯互通機制下走上更加多元化、國際化的道路。評論截止至6月10日,這也意味著ETF互聯互通的上線指日可待。

將符合條件的 ETF 納入連接

5月27日晚,中國證監會就《關于交易所開放式基金納入互聯互通安排的公告》公開征求意見。

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還發布了起草說明,其中描述了當前將符合條件的 ETF 納入連通性的分步流程。根據起草說明,內地與香港股市互聯互通機制(以下簡稱互聯互通)自開通以來,一直保持穩定有序運行。對提升能力起到了積極的作用。

為進一步豐富交易品種,為境內外投資者提供更多投資便利和機會招商證券香港匯錢,中國證監會和香港證監會在香港設立了交易所交易基金(Exchange Traded Fund) 2016. 就投資目標納入互聯互通達成共識。 2022年5月27日,中國證監會和香港證監會發布聯合公告,原則同意兩家交易所將符合條件的交易所交易基金(exchange-traded fund)納入互聯互通范圍。

2016年,中國證監會發布《互聯互通若干規定》和《證券和基金經營機構參與內地與香港股市交易互聯互通的指引》,規范互聯互通相關活動對法規性質、相關基礎設施責任、交易結算安排、監管合作、證券基金經營機構開展港股通業務的安排等進行了全面、系統的規定。

考慮到上述規定未將交易所交易基金納入適用范圍,有必要明確交易所交易基金納入互聯互通的制度安排。

從征求意見稿來看,主要涉及五個方面。為進一步深化內地與香港股票市場交易互聯互通機制(以下簡稱互聯互通),促進兩地資本市場共同發展,根據有關法律、行政法規和部門規定,現將交易所交易型開放式基金納入互聯互通的有關安排公告。如下:

一、自本公告發布之日起,ETF正式納入中華通,內地和香港投資者可通過當地證券公司或券商在規定范圍內買賣基金。在其他交易所上市的股票和 ETF 的基金份額。

二、交易所開放式基金納入兩地互聯互通、投資者適當性、跨境監管合作等交易、登記結算安排。貫徹落實《互聯互通機制若干規定》(中國證監會令第128號,以下簡稱《互聯互通若干規定》)。

境外投資者通過中華通投資境內交易所交易的開放式基金,不適用《互聯互通若干規定》第十二條。國內相關法律法規和其他相關監管規則對投資者持有基金份額的比例另有規定的,從其規定。

三、交易所型開放式基金納入互聯互通,實行北向投資者識別碼制度和南向投資者識別碼制度。

四、證券公司和公募證券投資基金的基金管理人應當遵守相關法律法規,并參照《證券基金運作》《參與證券市場交易互聯互通的機構指引》等相關規定在內地和香港,執行《證券和基金經營機構使用香港機構證券投資咨詢服務暫行規定》等相關規定。

五、上海證券交易所、深圳證券交易所和中國證券登記結算有限責任公司應根據本公告的相關要求分別制定或修訂相關業務規則,并報中國證券待監管委員會批準后實施。

滬深證券交易所和港交所同時發布公告

同時,滬深交易所、港交所也發布公告。

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香港交易所宣布,香港交易所今天歡迎中國證監會(CSRC)和香港證券及期貨事務監察委員會(SFC)發布聯合公告,將交易所交易基金(ETF)納入股票交易標的連接并宣布包含的詳細信息。

港交所集團行政總裁歐冠生表示,ETF的納入是互聯互通機制升級的又一里程碑式成果。將ETF納入互聯互通的標的,可以滿足市場各方對互聯互通的更高要求,創造內地和香港市場的雙贏局面,促進兩地市場的可持續發展。我們期待繼續與內地合作伙伴和市場各方攜手合作,推動兩地市場互聯互通機制不斷升級。

ETF 是一種低成本的多元化工具,受到許多投資者的青睞。將ETF納入互聯互通標的,將進一步擴大兩地投資者群體,有利于促進兩地ETF市場健康發展。

2021年12月24日,港交所、上交所、深交所公告就ETF納入互聯互通目標的總體方案達成共識,進一步擴大和完善互聯互通目標。香港資本市場與內地互聯互通機制。納入須經監管部門批準。港交所將另行公布正式實施日期。

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上交所表示,為進一步落實高水平對外開放,加強內地與香港資本市場務實合作,證監會將統籌安排,相互溝通在這兩個地方。合作下,根據上交所、深交所、港交所、中國證券登記結算有限責任公司達成的共識,現就ETF上市相關規則征求公眾意見。包含在互連目標中。

根據規則,在現有滬深港通機制的基礎上,內地和香港市場符合一定條件的股票ETF將被納入互聯互通標的范圍。納入標準如下:近6個月內地市場ETF日均資產規模達到15億元,成分證券主要為滬深通標的股票;近6個月香港市場ETF日均資產規模達17億元港元,成分證券主要為港股通的標的股票,不包括合成ETF、杠桿和逆產品。同時,本次納入的ETF必須滿足上市6個月、標的指數發布1年的要求。納入ETF原則上每半年調整一次。在交易機制、日常額度控制、投資者適當性管理、監管合作、清算交收、風控安排等方面,與滬深港通現有股票機制基本相同,僅限于二級市場交易。

將ETF納入滬港通主體,是貫徹落實中央經濟工作會議和國務院金融委員會專題會議精神的重要舉措,也是另一項重要舉措。繼續深化改革、推進高水平對外開放取得重要突破。下一步,在證監會統一部署下,上海證券交易所將有序做好各項業務和技術準備工作,確保ETF納入工作順利開展,積極營造有利于ETF納入的市場環境。中長期資金進入,繼續推動內地和香港資本市場。兩地資本市場的深度融合,保障了兩地資本市場的健康穩定發展。

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深交所表示,為進一步完善資本市場雙向開放,深化與香港資本市場的互聯互通機制,在統籌安排和溝通合作下,根據達成的共識由深交所(以下簡稱深交所)和上海證券交易所、香港交易及結算所有限公司、中國證券登記結算有限責任公司共同修訂深交所特此交換。 《深港通業務實施辦法》公開征求意見。

在現有深港通機制的基礎上,本次修訂將符合條件的深交所股票ETF和聯交所納入深港通范圍。詳情如下: 深交所ETF近6個月日均資產規模已達15億元,成分證券主要為深滬通標的股票;過去六個月,聯交所ETF的日均資產已達17億港元。 ,其成分證券主要是港股通的標的股票,不能屬于合成ETF、杠桿和反向產品。標的ETF的納入必須滿足上市6個月和標的指數發布1年的要求。原則上,標的ETF每半年調整一次。在交易機制、日常額度管控、投資者適當性管理、監管合作、清算交收、風控安排等方面,與深港通現有股票機制基本相同,僅限于二級市場交易。

將ETF納入深港通主體,是貫徹落實中央經濟工作會議和國務院金融委員會專題會議精神的重要舉措,也是又一重要突破口繼續深化改革,推進高水平對外開放。下一步,在證監會統一部署下,深交所將堅持穩中求進總基調,做好各項業務和技術準備工作,確保ETF納入工作順利實施,全力支持和維護香港的國際金融中心地位。為保障兩地資本市場健康穩定發展,更好服務粵港澳大灣區建設。

豐富國內外投資者

投資渠道和交易品種選擇

基金從業內了解到,基金業對ETF互聯互通一向高度重視,關注并期待ETF市場在互聯互通機制下走上更加多元化、國際化的道路。

一位ETF基金經理表示,ETF一直是投資者參與資本市場投資的重要標的。此前,大多數投資A股市場的外國投資者只能購買在香港上市的ETF。中華通直接投資于內地ETF。一方面,部分內地ETF的利率低于香港ETF,另一方面也有利于將長期資金引入A股市場。

在另一位基金經理看來,香港ETF市場上還有一些比較有特色的ETF;ヂ摶ネㄕ綄嵤┖,未來投資者對ETF的選擇將更多。此外,目前國內ETF市場,QFII客戶參與ETF的方興未艾。 ,ETF投資群體將進一步擴大。

華寶基金指數研發投資部總經理胡杰認為,ETF納入互聯互通機制,意味著A股市場國際化進程進一步推進。投資標的,兩地的資金橋梁更順暢。

胡杰表示,華寶一直積極致力于特色ETF產品的布局,為國內外客戶提供多種ETF投資標的。此外,還專門設立了海外展覽部,擁有一支長期與海外投資機構對接經驗豐富的銷售團隊,為ETF互聯互通新政策的實施做好充分準備。

華泰松橋基金指數投資部也表示,將ETF納入互聯互通標的,是滬深港三大證券交易所在業務互聯互通和戰略布局上邁出的重要一步。協同作用。我國目前正在大力推進國有企業改革領域的兼并重組。加強和深化三大交易所業務互聯互通融合,對于提升中國資本市場在全球的核心競爭力具有重要意義。

毫無疑問,ETF 的互聯互通豐富了內地和香港投資者可以選擇的選擇數量。目前,滬深兩市共有600多只股票ETF,而近兩年密集推出的行業主題ETF中,不少全球稀缺。隨著包括美國在內的多個市場的投資者越來越關注行業主題的ETF,預計上海和深圳交易所的ETF將獲得更多國際關注。例如,與光伏、稀土相關的ETF投資于中國特有的優勢產業。與全球其他市場的上市公司相比,它們的標的相對稀缺。如果最終納入互聯互通目標,也有望擁有更好的流動性。為國際投資者解決投資渠道問題。

ETF互聯互通為眾多國際投資者參與A股市場提供了重要的投資維度。投資者可以通過ETF這一高透明度、交易便捷的渠道進入A股市場,從而為A股市場帶來可觀的增量資金。未來,中國大陸的很多基金經理也可以根據國際投資者的具體需求,嘗試規劃更多的ETF產品。對于滬深ETF市場來說,是一個新的競爭高地。優秀的基金經理,競爭力強。

業內人士表示,基金公司的核心是做好ETF投資運營管理,確保ETF順利正常運行,提高產品規模和流動性,爭取讓更多的ETF包含在互連目標中。納入結果取決于最終的業務標準和業務規則。

另外,也有人認為,未來很多內地基金經理也可以根據國際投資者的具體需求,嘗試規劃更多的ETF產品。來自海外股東的資源支持,甚至一些外資直接控制的基金管理人,將具有很強的競爭力。

一位基金經理表示,對于國內ETF發行人來說,互聯互通是ETF走出去的一步,而國內ETF和股票一樣,將成為北向投資者的選擇;鸸久媾R著如何進行ETF定向營銷,以滿足海外投資者的需求。

也有人認為,香港的產品也很難威脅到中國內地的港股ETF。大陸ETF產品的贖回機制相當先進和特殊,可以做的策略非常豐富,不僅僅是簡單的交易功能?杀。

“ETF互聯互通規則與滬深港通一致。目前,內地投資者參與港股ETF投資需要50萬的資金門檻。對于一些資金不足的投資者來說,他們只能投資于內地上市的ETF。港股ETF,部分內地上市的港股ETF在規模和流動性上不遜于港股ETF,港股ETF很難完全替代內地上市的港股ETF !币晃换鸾浝硪渤诸愃朴^點。

一位業內人士表示,對于基金公司而言,ETF的互聯互通在擴大用戶基礎的同時,也增加了競爭。對于一些在香港設立子公司的頂級基金公司,可以利用以往在兩個市場積累的跨境優勢,靈活布局。

“根據目前發布的征求意見稿,ETF互聯互通暫時只能在二級市場交易,不能參與ETF的申購和贖回;鸸咀隽舜罅康南到y準備工作;鸸疚磥淼闹攸c將放在相關的品牌推廣和與境外機構投資者的交流上!币晃换鸸救耸勘硎。

關于“ETF連接”的8個問題和8個答案

問題 1:ETF 何時會納入滬深通?

A:經監管部門批準,符合條件的滬市上市ETF和深市上市ETF將成為符合條件的上交所和深交所證券,正式上市日期將在稍后公布。有關最新進展的信息將在上交所和港交所網站上公布。

問題2:所有投資者都可以參與滬港通和深港通下的ETF交易嗎?

答:港交所表示,ETF納入滬深通后,所有香港及境外投資者(包括機構和個人投資者)均可在滬港通下交易符合條件的上交所。深股通下的上市ETF交易和合資格的深交所上市ETF。根據滬深港通機制交易規則,個人投資者參與港股通交易的證券賬戶和資金賬戶總資產不得低于50萬元人民幣。

問題 3:是否所有上交所上市的 ETF 和深交所上市的 ETF 都可以通過滬港通和深港通進行交易?

答:ETF納入滬深通后,在定期調整檢查中同時滿足以下所有條件的上交所上市ETF和深交所上市ETF被納入符合條件的 ETF:

1.相關ETF必須以人民幣計價,近6個月日均資產規模不低于15億元人民幣;

2.相關ETF上市時間不少于六個月;

3. 追蹤的標的指數已發布一年;權重比例不得低于90%,滬深滬股通股票的權重比例不得低于80%;以下任意一組條件:

(a) 適用于基礎廣泛的股票指數:單個成分股不超過 30%。

(b) 適用于非廣泛股指:成份股數量不少于30只;比例不超過60%;

總權重在90%以上的成分股的日均成交額在其所在證券交易所上市股票中排名前80%。

問題 4:上交所上市的 ETF 和深交所上市的 ETF 是否可以成為只售證券?

答:未來ETF互聯互通開通后,在定期調整檢查中,如符合以下任一條件,將被指定為只售證券,暫停買入:

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1.相關ETF近6個月日均資產規模小于10億元人民幣;低于85%,或滬深北向股票的權重比例低于70%;

3.跟蹤的底層索引及其編制方案滿足以下任一條件:

(a) 適用于基礎廣泛的股票指數:單個成分股的權重超過 30%。

(b) 適用于非廣泛股指:成份股數量少于30只;單只成份股權重超過15%,或前五名成份股總權重超過60%;或最近期年均日成交量在其所在證券交易所上市股票中前80%的成分股總權重低于90%。

問題5:如何查詢ETF是否納入滬深通?

答:兩地ETF互聯互通啟動后,合格ETF名單將在滬深交易所和港交所網站公布。之后,合格的 ETF 名單將每六個月定期審核一次。

問題6:大陸市場最大的ETF有哪些?

答:據統計,A股上市股票ETF總規模超過8400億元。其中,規模超過400億的股票ETF只有華夏上證50ETF和華泰菠蘿滬深300ETF兩只,此外還有華夏證券500ETF、國泰證券ETF、華夏科創50ETF、華夏300ETF基金等19只ETF 、華寶證券ETF等,規模超百億。

業內人士預計,市場上最大的滬深300 ETF、華泰菠蘿滬深300 ETF、最大的華夏上證50 ETF等重要的寬基ETF將受益于ETF互聯互通機制的開放。

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問題 7:內地投資者能否購買在香港上市的杠桿 ETF 和反向 ETF?

答:根據目前的征求意見稿,ETF互聯互通不包括合成ETF、杠桿和反向產品。

問題8:內地市場的貨幣ETF和跨境ETF是否納入互聯互通機制?

答:根據目前的征求意見稿,ETF的成分股需要納入滬深港通。因此,ETF互聯互通不包括貨幣ETF和跨境ETF。

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